《2025 年煤炭行业供需 “稳态” 发展》系列（一）

       一、供给侧：国内增产与进口补充稳定供应

       国内煤炭产量稳步增长：近年来，我国煤炭行业持续推进智能化开采技术升级，山西、陕西、内蒙古等煤炭大省的诸多矿井实现了远程操控采煤机、自动预警通风和瓦斯监测等智能化操作，开采效率大幅提高 30% 以上，同时事故风险显著降低。2025 年，随着新批现代化煤矿的逐步达产，国内煤炭总产量预计将稳中有升，有望达到 45 亿吨 - 48 亿吨。

       进口煤炭格局优化：在国际市场上，我国进口煤炭的渠道日益多元化。自澳大利亚煤炭进口受限后，印尼、俄罗斯、蒙古等国迅速填补了市场空白。2025 年，印尼凭借地理位置近、海运便利和价格优势，预计在我国进口煤中占据较大比重，年进口量可能达到 2 亿吨左右；俄罗斯远东地区基础设施的不断完善，有望使其对华出口煤炭突破 8000 万吨；蒙古通过跨境铁路运输焦煤，进口量也将稳步增长，预计可达 3000 万吨左右。进口煤的稳定供应为国内煤炭市场提供了有力补充。

       二、需求侧：结构调整中的稳定与增长

       电力行业需求有增有减：电力是煤炭消耗的主要领域，2025 年情况较为复杂。一方面，为实现 “双碳” 目标，风电、光伏等可再生能源发电装机快速增长，新能源在电力结构中的占比不断提高，导致火电增速放缓，部分老旧煤电机组面临退役或改造，直接用于发电的动力煤需求增长受限。另一方面，煤电的兜底保障地位短期内难以动摇，在新能源发电受自然条件影响供电不稳定时，仍需煤电弥补电力缺口，尤其是在冬季供暖和夏季用电高峰等时期，动力煤需求的季节性波动较大。

       非电行业需求支撑有力：钢铁行业虽有产能上限，但随着基建推进和制造业向高端转型，对特种钢材的需求增多，预计粗钢产量能维持在 10 亿吨左右，焦煤作为炼钢关键原料，需求稳定。建材领域，新型城镇化和老旧小区改造推动水泥、玻璃等产品产量增长，拉动了动力煤供热需求。煤化工产业更是成为煤炭需求的新增长点，在陕西、内蒙古、新疆等地，一批大型现代煤化工项目不断涌现，煤制油、煤制气、煤制烯烃等技术日益成熟，预计 2025 年煤化工消耗煤炭量将比 2020 年增加 30% 以上，有效缓解了电力结构调整带来的需求下滑压力。